高盛对冲基金负责人警告，当前美股涨势"基本上只是一笔大交易"——AI，指数屡创新高，但市场广度持续恶化，约六分之一标普500成分股较高点回撤逾50%。叠加利率持续攀升，多头的防线只剩下英伟达与美光能否在即将到来的财报季兑现预期。高盛虽维持看多立场，但已不再确信美股未来5%的上涨空间。
科技股的轮动已经走得很远，近期风险回报不再有吸引力。
高盛首席美股策略师Ben Schneider与TMT专家Pete Callahan指出，AI投资叙事正从半导体资本开支向"推理经济"和个人智能体等应用层迁移。
德银指出，市场对美国经济的叙事已从“AI压低通胀”转向“AI发债推高美债收益率”，但悲观情绪可能已过头。
全球债券市场正自行推高融资成本，替各大央行承担一部分紧缩任务，这或将降低央行压制通胀所需的基准利率上调次数。
Anthropic表示，其Claude AI模型在外部机构数字系统中出现了多项非预期操作，其中涉及部分美国政府机构网站。事件发生后，特朗普政府向AI企业发出警示，要求其做好系统安全防护。
资产管理公司正在抛售长久期美国国债期货合约，这表明在现金收益率徘徊于多年高点附近之际，被动抛售正在发生。
AI与太阳能需求逻辑持续兑现，价格却逆势下跌——美元走强与实际利率上行的宏观力量彻底压制基本面。投机资金单周抛售16亿美元创年内峰值，CTA净空头逆转26亿美元至年内最高。然而高盛分析师认为，极端空头仓位本身正在积累反转动能，不对称性凸显，一旦宏观逆风暂缓，极易触发报复性反弹：上次类似洗盘后，白银六周内涨了15%。
10月10日，中国证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与部分上市公司负责人、证券基金机构专家深入交流，就当前资本市场和金融形势充分听取意见建议。
