6月新能源车走势不强，汽车出口市场持续走强，厂商库存小幅收缩，行业压库存现象没有出现。
全球金融市场看似平静却暗流汹涌：美联储新主席沃什减少前瞻指引放大政策不确定性，日元跌破162关口再触套利爆仓危机。瑞银脆弱度指标飚至0.9高位，单股波动率超指数三倍。在夏季流动性匮乏之际，美股二季度财报24%的高增长预期一旦落空，恐引爆指数级剧烈回撤。
三种形态背后,是同一个物理事实:电在铜线里跑不动了,光必须离芯片越来越近。
据报道，特朗普政府将英特尔复兴列为战略优先项，在苹果寻求半导体关税豁免期间，特朗普和商务部长直接向苹果库克施压，要求其采用英特尔代工服务。
经济视角看海外AI叙事的疑虑与前景
尽管美国经济展现韧性以及中东紧张局势再度升温为美元提供了支撑，但同样的因素却对美国国债构成压力。
美股市场将迎来繁忙的一周：第二季度财报季正式拉开帷幕，多项关键经济数据陆续出炉。与此同时，美军对伊朗发起新一轮打击，地缘政治不确定性持续扰动市场。
法兴银行亚洲股票策略主管在研报中指出，亚洲股市可能正步入领导权轮动的新阶段，此前由半导体板块引领的窄幅上涨已令估值差距扩大至近二十年来的最阔水平。
自2025年第二季度起，市场已连续五个季度的出货量同比下降。
