野村报告认为，“贝森特看跌期权”正在失效，美国财政部试图通过债券回购压低长端收益率，不仅未能持续稳定债市，反而加大美元下行压力。报告警告，日本若效仿美国压低长期融资成本，可能将压力转移至汇市，在日元本就偏弱的背景下，一旦政策失误引发资本外流，日本甚至存在重蹈1997年亚洲金融危机风险。
SemiAnalysis分析，3D NAND闪存堆叠层数突破300层后，钨字线在电阻、化学兼容性和深孔填充三方面均触及物理极限，钼成为强制替代材料。三星已于2024年量产，美光2025年跟进，SK海力士计划2026年底推出375层钼工艺产品。预计钼沉积设备市场2027年销售额超10亿美元。
英伟达下周公布季度财报，券商预期基本面强劲，Jefferies预计7月季度收入950亿美元，高于市场一致预期。但市场关注点已超越单季业绩，转向三大长期问题：Rubin能否顺利接棒Blackwell、AI需求是否持续大于供给，以及锁定未来需求所需承担的融资责任。
汇丰认为，英伟达大力押注开源小语言模型（SLM），通过免费优化的生态体系引导数百万开发者在其硬件上运行AI应用，将客户群从少数云巨头扩展至更广泛生态；以及通过多年期协议系统锁定产能，令竞争对手面临供应链劣势。这两条叙事线有望成为驱动其估值重新定价的关键催化剂。
今年上半年香港经济增长较原预期理想，原因之一是受惠于全球对先进电子及人工智能相关产品的强劲需求，香港出口连续多季录得高双位数增长。
加密货币的坚定信仰者突然又重新振作起来。而这轮行情的部分火花来自债券市场。
国内磷化铟产业链呈“资源强、制造弱”的格局。上游精铟充足，但高纯铟产能不足；中游衬底、外延片仍在扩产爬坡，高速光芯片厂商普遍依赖进口衬底。
加美贸易谈判宣告破裂，双方关税对抗迅速升级为近年来最严峻的贸易冲突。
这场债券危机，还没有结束。它只是换了一种更安静的方式，继续存在。
