周末订单簿深度显著降低，周六和周日活跃的做市商数量锐减，导致价差扩大，大额交易极易引发价格剧烈波动。
周一开盘的风险等级要上调。这次不是普通的“中东又升级”，而是进入了一个更敏感的阶段：美军出现直接伤亡，市场会立刻重新定价美国报复力度。
周末，美伊紧张局势持续升级。
高盛合伙人Mark Wilson指出，本轮抛售已持续17个交易日，美股动量因子从峰值回撤28%，TMT动量因子跌幅更达40%，创历史最快最深回撤纪录。
7月18日，据The Information报道，甲骨文(ORCL.US)在新墨西哥州推进的165亿美元AI超级园区项目遭遇环保审批阻碍，被迫更换供电方案，导致成本骤增数十亿美元。
全球半导体抛售与动量反转浪潮叠加，将韩国股市推入历史性低估区间。高盛与瑞银在最新报告中均指出，当前估值已呈现正向风险收益比，但近期波动性仍将持续。
全球石油战略储备等“缓冲垫”已几近耗尽。在彻底失去退路的极端供应危机下，一场席卷原油与成品油市场的涨价风暴正呼啸而来。
Kimi K3的线性注意力虽引发对硬件需求的短期担忧，但SemiAnalysis指出，其超2.8万亿参数与大规模推理架构，反将加剧对高端GPU、HBM及高速互联的需求。
2026上半年钼市场走强，钼精矿、钼铁半年涨幅近30%，创近三年新高。供给偏紧是本轮涨价核心诱因。
